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钟蓉萨:基金参与养老金三支柱已列入证监会重

作者:http://www.nbhxzp.co 发布时间:2019-06-14 07:09

  总体来讲,希望能够用税收的这个机制,然后来解决我们的养老的问题,解决我们的机构投资者成长的问题,完善市场结构和定价机制的问题,也能够支持创新创业,来让老百姓去享受我们经济成长的好处,给大家今天的分享,也希望与大家共同努力,把我们的养老事业解决好,我觉得这个是更大的一块,然后我们经常说,不要只看眼前,不去看财政的钱包,而是看深度养老阶段,我们中国2020年85岁以上的人占到多少。如果说一般的养老是65岁的人占到10%以上,中国九几年已经到了,我们有独生子女政策,所以未来我们的养老、老龄化的问题比大家想象的都很严重,但是我们希望我们基金公司能够抓住这个机会,培养我们的能力,然后来做好我们的买方帮助完善这个市场,所以我也就说这些,谢谢大家!

  所以,我们现在在努力推动的,是希望养老金通过税收的这样一个小小的撬动,来把我们拿的短钱,变成长钱;通过这些长钱,用定投的方式,让老百姓感受到、享受到复利的好处。通过权益投资给他们带来收益,支持我们整体的逻辑。

  我一直在讲,作为协会,我们为什么要去做养老的事,或者对于证监会为什么要重视养老金的事,我觉得它实际上尤其是老百姓的钱,放到了资本市场,它才是资本市场的压舱石。今天上午刘院长在。曾经研究院有一个课题,给他们去做指导,当时的标题就是叫长期资金入市。我说你不要做这种题目。我说我们这个题看起来特别的古老,起码15年以前就在说这个题。你的市场如果没有价值为什么要入市,每次难的时候降下来救市这不是大家想要的,只有这个市场有价值,你不想让他入市他都入市。

  图/路闻卓立

  但是,在座的基金公司从业者们比我更清楚,我们稍稍去看看美国整体的养老市场,我们公募基金在制度体系里是翻番和受益的。美国也是从保险开始起家,到现在保险在整个401K里面,大概占到不到10%的比重。但我们有个人选择权的这个养老金制度的安排,是我们占在20年的起点上,下一个20年非常有意义的,而且是我们期待的,但是这件事情我一会会去谈,是非常难的。从1974年税收改革法案和税收改革法案来看,谈到05年的QDIA,我们一看都是10年一谈,这个过程也是蛮艰难的,我们其实要有更加加倍的努力,因为我们中国的老百姓是被刚兑的产品,被国家信用保证将近10年,大家习惯了这样的产品,如果让他们接收一个波动的产品,去看更长期,对于中国老百姓来说是更难的。

  这是我们之所以给大家交流的一个主要的原因,。在座大家都是专家,我们对比一下,在中国,包括我们公募基金,包括私募,因为今天,也有公募和私募的很多同仁,再加上我们看到我们的这个社保、养老金,包括国外的机构投资者,都配置在我们的资本市场。我们很努力了,但是比起美国还是差的非常多的,大家都看得见。

  最近蚂蚁金服跟阿里做了一个养老调查,清华大学跟腾讯也做了一个国民养老调查,在老百姓的金融素养,在清华的调查里,会发现我们中国的老百姓,对损失的敏感是非常高,大家对养老基金的赔钱,不管是老百姓还是我们财税部门大家都不能接受。所以风控对大家来讲,对资产配置来讲都是核心。

  新浪财经讯 11月3日,中国机构投资者峰会--2019年资本市场高质量发展论坛在北京举行,本届峰会的主题为“为资本市场高质量发展赋能”。国内顶尖的机构投资者、经济学家、科学家、哲学家、艺术家齐聚一堂,以主题演讲的形式,发表对各自领域最全面、最权威的看法,为参加本次论坛的各行各业砥砺前行的投资者们带来思想上的碰撞。

  钟蓉萨:市场需要怎样的买方

  但是确确实实我们整体的不管是管理人还是对基金经理的考核机制,不管是股东对我们的考核,还是社会评价体系对我们的考核,还是我们的年金的对我们的考核,都很短期。现在的社保,拿到的基本养老的钱,跟原来拿的储备金,也发生非常大的变化。在现有的公司治理,整体环境下,我们这些拿养老金资格的基金公司,中国的基金业,看未来的发展,更多的是焦虑。我们协会,希望未来能够去推动这些工作,给大家创造更长期的、更注重专业的发展环境。

  我觉得我们要感恩,他们对我们的要求。但是相对而言,我们在年金上,其实对于我们行业来讲,就没有那么的受益。在前几年,大家知道我们基金公司,是没有受托人资格的,我们那时候在想,是不是让大的基金公司,把你们的年金和社保的业务分出来,然后去成立一个养老金子公司。在这样的情况下,我们去跟你们争取,拿到受托人资格,然后受托人的资格,能不能推动我们这个业务。但是我们最后放弃了,为什么呢?基金公司他的专长不是在全国各地去设网点的,也不是能够去做账管,这些工作其实我们做不了。在这个市场里还是应该专业的机构做专业的事,所以我觉得在年金的投资管理的业务里面,我觉得总体来讲,基金公司应该说性价比已经还算是比较高的。因为我们毕竟没有那么多的人,我们毕竟没有推那么多的网点,总体来讲只要我们专心做好我们投资的工作,所以这是在职业年金这件事上,我们也是拿到比较好的结果的。所以在这方面,我们还需要继续努力,因为在基本养老的这个工作里面,我们也看到应该说就是保险公司和我们基金公司,其实都拿到了投管的资格。过去其实我们确确实实在给机构委托的养老业务里面做得还是最好的,我们总体来讲占了50%以上的份额,也发挥了我们应该有的作用。

  我自己觉得相较于保险已经有税收递延的产品,从5月份开始到现在大概是3万户,我们基金大概做到13万户,而且我们没有税收递延。刚才克平总经理也讲到,三个层次,基金端、基金公司和管理人,我们讲到上层基金端,做大类配置的母基金,或者管理人做资金端,以及底层资产的关系,都是要优化的,我个人认为我们底层工具是非常不发达的,所以希望资产端做长期投资、价值投资,服务实体经济。

  中国基金业协会副会长钟蓉萨发表主题演讲《打造资本市场的买方力量,完善资本市场结构》。

  中国有几个现象,银色中国,老龄化未来的速度是非常快的,其次我们是一个财富中国,老百姓的收入增长这么快,我们老百姓全球各地都去旅游,一到过节大家全国玩,全世界玩,买买买,如果用税收的杠杆,大家看到4月份的杠杆是6%或者一个月1000块钱,一年12000块钱,让二三十岁的小姑娘,一年省下一个包包的钱,就可以为他的养老做这个安排,我们在这几年努力的推动相关的政策,确实也得到相关部门的理解。我们来推动这个事情,它的核心的要点,主要是三个方面。